Архив изданий:
2026
1
2
3
4
5
6
2025
1
2
3
4
5
6
2024
1
2
3
4
5
6
2023
1
2
3
4
5
6
2022
1
2
3
4
5
6
2021
1
2
3
4
5
6
2020
1
2
3
4
5
6
2019
1
2
3
4
5
6
2018
1
2
3
4
5
6
2017
1
2
3
4
5
6
2016
1
2
3
4
5
6
2015
1
2
3
4
5
6
2014
1
2
3
4
5
6
2013
1
2
3
4
5
6
2012
1
2
3
4
5
6
2011
1
2
3
4
5
6
2010
1
2
3
4
5
6
0000
1
2
3
4
5
6
0000
1
2
3
4
5
6
2013
0000
1
2
3
4
5
6
2013
0000
1
2
3
4
5
6
|
|
Управление Риском №1 - 2026
Управление финансовыми рисками
Жданов А. В.
Московский финансово-юридический университет
Управление риском инфляции: архитектура механизма структурирования внебиржевых инфляционных деривативов на базе свопа
В статье рассматриваются теоретические вопросы создания внебиржевых дерива-
тивов на инфляцию с гибкой спецификацией контрактов для удовлетворения потребно-
стей широкого круга участников рынка в управлении риском инфляции и повышенной
инфляционной волатильности в современных макроэкономических условиях в России. Дан
анализ современных условий осуществления хозяйственной и инвестиционной деятель-
ности организаций и частных инвесторов в России после 2022 года с точки зрения риска
повышенной инфляции и сформированы выводы о повышенной актуальности использова-
ния гибких деривативов на инфляцию. Автором разработана концептуальная архитек-
тура механизма структурирования инфляционных деривативов на базе свопа на инфля-
цию, включающая модели ценообразования, подходы к моделированию инфляционных
ожиданий и оценке премии за инфляционный риск, позволяющая участникам рынка осу-
ществлять создание внебиржевых деривативов с целью управления риском повышенной
инфляции и ее волатильности. Будущим направлением исследований и разработок явля-
ется создание формализованных моделей оценки инфляции и премии за инфляционный
риск для уточнения ценообразования деривативов на инфляцию.
инфляция инфляционная волатильность инфляционные деривативы внебиржевые деривативы хеджирование риска инфляции инфляционные ожидания своп на инфляцию
Inflation Risk Management: Architecture of a Swap-Based OTC Inflation Derivatives Structuring Mechanism
Article examines the theoretical aspects of creating over-the-counter inflation derivatives with
flexible contract specifications to meet the needs of a wide range of market participants in managing
the risk of inflation and increased inflation volatility in Russia's current macroeconomic environ-ment. The author analyzes the current economic and investment conditions for organizations and
private investors in Russia after 2022 in terms of the risk of increased inflation and draws conclusions
about the increased relevance of flexible inflation derivatives. The author has developed a
conceptual architecture for structuring inflation derivatives based on inflation swaps, including
pricing models, approaches to modeling inflation expectations, and assessing the inflation risk premium.
This architecture allows market participants to create over-the-counter derivatives to manage
the risk of increased inflation and its volatility. A future direction for research and development
is to develop formalized models for estimating inflation and inflation risk premiums to refine the
pricing of inflation derivatives.
inflation inflation volatility inflation derivatives over-the-counter derivatives hedging inflation risk inflation expectations inflation swap
|
