|
|
Управление Риском №4 - 2026
Актуальная тема
Цакаев А. Х.
профессор, доктор экономических наук, профессор кафедры экономики и финансов, Институт управления РАНХиГС при Президенте Российской Федерации
Теория риска и его метрика в контексте экономической теории
В статье представлены результаты исследования генезиса теории риска в рамках
развития экономической теории, основанной на рыночных отношениях. Показано, что
теория риска прошла три этапа в своем развитии и что они полностью соответству
ют этапам развития экономической теории — классической, неоклассической и постне
оклассической (кейнсианской). Раскрыта трансформация восприятия категории риска в
рамках эволюции экономической теории, основанной на рыночных отношениях. Обосновано
применение критериев принятия решений экономическим субъектом на каждом из трех
этапов развития теории риска. Рассмотрены критерии и метрика их применения в клас
сической, неоклассической и постнеоклассической (кейнсианской) теориях риска. Сделаны
расчеты математического ожидания результата целевой деятельности экономического
субъекта, среднеквадратичного отклонения от ожидаемого им результата и его вола
тильности (коэффициента изменчивости), а также расчеты стоимости опционов (колл
и пут), лежащие в основе обоснования принятия рисковых решений. Сформулированы вы
воды и видение дальнейшего развития теории риска
риск параметры риска критерии риска метрика применения кри териев риска теории риска риск-ориентированная концепция
Risk Theory and Its Metric in the Context of Economic Theory
This article presents the results of a study of the genesis of risk theory within the development
of economic theory based on market relations. It is shown that risk theory has undergone only three
stages in its development, and that these stages are fully consistent with the stages of economic
theory development — classical, neoclassical, and post-neoclassical (Keynesian). The transforma
tion of the perception of the risk category within the evolution of economic theory based on market
relations is revealed. The application of decision-making criteria by an economic entity at each of
the three stages of risk theory development is substantiated. The criteria and metrics for their ap
plication in classical, neoclassical, and post-neoclassical (Keynesian) risk theories are presented.
Calculations are presented of the mathematical expectation of the result of the target activity of an
economic entity, the standard deviation from the expected result and its volatility (coefficient of
variability), and the cost of options (call and put) — which underlie the justification for making
risky decisions. Conclusions and visions for the further development of risk theory are formulated.
risk risk parameters risk criteria metrics for applying risk criteria risk theories 3 risk-oriented concept
|
